一年期LPR降至3.8%,5年期维持不变,有房贷的朋友要失望

在12月初央行宣布降准的时候，当时我们就预测LPR可能跟着下降，对应的大家的房贷月供会跟着下降，因为从2021年1月份开始，很多银行就会开启新一轮房贷调整周期，假如LPR下降了，对应的大家每个月的月供就会跟着减少，如果是100万的贷款等额本息还款，一个月可以少几十块钱。

但是从目前的实际情况来看，我们只猜对了一半，对于有房的朋友来说，至少在每月21号之前还款的朋友，房贷利率是不会下降的，所以大家要失望了。

12月20日，新一轮LPR正式公布，其中一年期LPR从3.85%下降到3.8%，下降5个基点。

但是令人感到意外的是，这一次5年期LPR并没有跟1年期LPR保持同步，5年期LPR仍然维持在4.65％。

这意味着如果大家房贷还款日期是每月20号之前，在2021年1月份重新开启新一轮定价之后，房贷利率是不会变的，2022年房贷仍然会跟2022年保持一样。

那为什么一年期LPR下调了，而5年期LPR没有下调呢？针对这个问题，我相信很多有房贷在身的朋友都比较关心，从最近几次LPR调整的实际情况来看，1年期LPR跟5年期LPR基本上都保持同步。

比如2019年11月20，1年期和5年期LPR都下降5个基点；2020年2月20日，一年期LPR下降10个基点，五年期LPR下降5个基点；2020年4月20日，1年期LPR和5年期L PR都下降5个基点。

那为何2021年12月20日LPR调整，五年期和一年期LPR没有同步下降呢？这里面我觉得主要跟信贷政策的走向有一定的关系。

首先，一年期LPR之所以下降主要金融支持实体经济有关系。

自贷款利率改革成 PR定价模式之后， MLF（中期借贷便利）对LPR有很大的影响，MLF利率由市场化招标形成，反映了银行获取中期基础货币的平均边际资金成本，在MLF下降之后，LPR一般也会跟着下降，一般情况下不会有太大的偏离。

而最近一段时间MLF并没有太大的波动，这也是导致5年期LPR没有下调的重要原因之一，按照以往的规律，在MLF没有明显波动的情况下，LPR一般是不会调整的，那为什么这次一年期LPR却下调了呢？

我觉得这是央行在积极引导资金流向实体经济的重要信号，一年期到5年期的中短期贷款主要以实体企业为主，在LPR下降之后，对应的实体经济的融资成本也会跟着下降。

而当前我国经济增速面临下行压力，在这种背景之下，国家也在想各种办法来稳住大盘，想要维持经济的增长，降低实体经济的融资成本，带动实体经济的投资是非常关键的一步。

所以即便MLF没有下降，但是一年期的LPR仍然下调了，实体经济的融资成本将会进一步下降，融资的难度也会有所下降。

另外，5年期LPR之所以没有变化，说明当前楼市融资环境仍然没有太大的变化，住房信贷仍然以稳定为主。

LPR是综合市场上十几家主要银行利率报价加权得出的一个利率，它可以更加真实的反映当前信贷市场的定价水平。

5年期LPR之所以没有下降，这说明当前各大银行长期贷款利率并没有太大幅度的下降，即便在央行降准之后，长期利率特别是房贷利率，仍然有可能处于相对比较高的水平，所以5年期LPR没有明显的下降。

这直接说明了当前楼市信贷政策仍然没有松动，因为5年期以上的长期贷款，大多都是由住房贷款贡献，在各大银行住房贷款利率没有下降的情况下，五年期LPR也不会有太明显的下跌。

当然这里面还有一个重要的因素是降准跟L PR调整日期的间距太短，央行降准是从12月15日才正式开启，距离12月20日LPR调整只有6天时间，或者说只有4个工作日的时间，所以降准对长期贷款利率的影响还不会显现出来。

但是按照当前市场流动性以及中央经济会议提到的“满足合理住房需求”来看，2022年1月20日，五年期LPR有可能会下调，到时在1月21号之后房贷利率才定价的朋友房贷有可能会下降。

这点可以从部分城市房贷利率的走势来大概看出来。

从12月份开始，有部分城市的个别银行房贷利率已经开始出现下降的趋势。比如在深圳，邮储银行、宁波银行、江苏银行、北京银行已经下调房贷利率，首套房较低4.95%，二套较低5.25%。

比如广州，最近一段时间，包括中国银行、农业银行、广州银行、招商银行、光大银行等房贷利率已经较过往有所下降。其中光大银行的首套房利率下降至 5.60%，下降了40BP。广州银行的首套房利率已经降到5.45%，二套房利率降至5.65%。

未来随着市场流动性的不断增长，我们不排除有越来越多的银行房贷利率可能出现下调，这样可能会对长期贷款利率产生一定影响，所以不排除在1月20日的时候，五年期LPR会下降。

当然最终5年期LPR会不会下降，我们要等到具体数据出来之后才知道，毕竟信贷政策随时有可能发生变化，谁也不能给出准确的答案。